你好大 我好怕
遠傳以債作股 700億併中嘉
遠傳砸171億 料入主中嘉
買債權先卡位 跨足有線電視
2015年07月31日
遠傳董事長徐旭東（圖）買債權卡位中嘉，左圖為中嘉旗下bb TV數位電視平台。資料照片
【高佳菁、劉煥彥、蔡孟修╱台北報導】遠傳跨出購併國內最大有線電視業者中嘉網路的第一步，昨宣布攜手美商摩根士丹利亞洲私募基金（MSPE Asia），以不超過171.2億元債權持有方式，與中嘉業務合作，先行卡位，待黨政軍退出媒體條款解禁後，即可入主中嘉，補足有線電視業務拼圖，與中華電及台灣大三強鼎立局面更穩固。
遠傳卡位中嘉
●卡位方式
．摩根士丹利亞洲私募基金（MSPE Asia）與國內基金等聯手成立NHPEA，收購中嘉百分百全股，再透過NHPEA在台成立子公司，發行公司債，遠傳以不超過171.2億元認購其債權
．若黨政軍條款7年內鬆綁，遠傳將賣回公司債，認購該公司股權，間接入主中嘉；若7年後仍未解禁，就會重新發行公司債
●資金來源
．以公司自有資金及短期投資部位為主，不足部分向銀行借款
●未來與中嘉合作方向
．雙方聯手進軍數位匯流、智慧家庭市場，與政府共推有線電視全面數位化
●中嘉目前用戶與市佔
．有128.58萬用戶，市佔約25.7%，是國內最大有線電視系統業
資料來源：《蘋果》採訪整理
http://m.ltn.com.tw/news/business/paper/902680
迎娶俏「嘉」人遠傳命得夠硬
記者王憶紅卅特稿
等了十六年，遠傳董事長徐旭東終於完成他併購有線電視的大夢。他曾在股東會說，當年有線電視一戶五千元，都嫌貴沒買；但若以市場估算這次遠傳入主中嘉總價金約七百億元計算，雖已是有線電視開放跨區經營後較低的價碼，每戶仍達五．四二萬元，較他當年嫌貴的價錢還高十倍。
台灣大二○○九年買凱擘時，每收視戶約五．五六萬元；旺中集團二○一一年開價買中嘉，每戶約五．九一萬元；去年頂新出價七二○億元，每戶約五．六二萬元。
一戶五千嫌貴 現價高十倍
徐旭東曾透露，早在一九九九年就想買有線電視，但當時每戶行情五千元，他都嫌貴；以每個月有線電視用戶帳單不到六百元，就算以每戶一、二萬元價格收購也不易回收。現在回頭看，或許嫌貴才是買家。
翻開國內有線電視史，一度是由國外私募基金掌控，但隨著富邦金蔡家買下凱擘，遠傳繞道下訂中嘉後，現在已是外資退、國內電信業者接手的新局面。
電信三雄在數位匯流對戰中，中華電有「最後一哩」優勢，且有ＭＯＤ內容服務；台灣大及凱擘握有線電視、頻道及內容；遠傳若如願入主中嘉，擁有線電視光纖網路最後一哩及內容後，終可與中華電、台灣大在數位匯流時代平起平坐。
旺中、頂新 都曾鎩羽而歸
歷來曾與中嘉嘗試訂親的旺中、頂新，最後都入不了洞房，市場戲稱要娶到中嘉命得要硬；遠傳這次繞道訂親，還得經過投審會、ＮＣＣ、公平會、金管會等層層關卡，遠傳到底命夠不夠硬娶成中嘉，市場拭目以待。
交易複雜 避黨政軍緊箍咒
四關卡審核 NCC最關鍵
廣電三法 下半年難過關
徐旭東妙招 投銀按讚
郭冠群扮推手 找到新出路
台灣大佩服 也想學一手
新聞眼卅群雄競逐 遠傳再貴也要買
2015-07-31 04:26:16
聯合報 本報記者彭慧明
數位匯流時代，產業界線模糊，競爭更無所不在。中華電信與富邦集團強力拓展數位匯流版圖後，物聯網、智慧家庭成各產業兵家必爭之地，前有敵人、後有追兵，讓遠東集團董事長徐旭東不得不出手爭取當年他口口聲聲喊「太貴」的中嘉網路，以建構進入家庭的last mile（最後一哩）。
徐旭東一度希望透過行動網路進軍家庭市場，擴充業務。據了解，內部幕僚幾度建言該併購有線電視，掌握現金流和家庭市場，但當時徐旭東一方面覺得現有的有線電視系統業都「太貴」，另一方面自信「行動服務勝過家庭固網」，覺得可以透過行動電話覆蓋率搶下智慧家庭市場，結果仍遇到經營瓶頸。
據了解，徐旭東曾問遠傳高級主管，如果不併購台灣之星或是中嘉，遠傳是否有機會「更上一層樓」？結果主管坦言「有難度」，讓徐旭東不得不持續「關注」中嘉動向。
電信業者的競爭越來越多元化，除了一般的通話、上網外，現在還包括影音服務、智慧家庭，甚至未來的物聯網。以中華電信和台灣大哥大為例，布局固網、行動通訊和有線電視後，全部揮軍進入智慧家庭和物聯網，防堵「滴水不漏」，讓外圍的遠傳「卡位」不易。
在徐旭東砸下一百七十一億元，跨出入主中嘉的第一步後，富邦集團董事長蔡明忠聽說這項消息，笑說徐董「終於想清楚了」。在群雄競逐商機的戰場中，徐旭東能否打出快狠準的戰術，關乎遠傳在未來4G、甚至5G時代是否還能居於領先群的位置。
新聞眼卅遠傳迂迴交易 眼前3關卡
財閥們總有辦法鑽法律漏洞
合法 觀感不好
就像遠傳自己告台哥大(+亞太)一樣
